출처 채널: 지식인사이드
URL: http://www.youtube.com/watch?v=lNXci6_If7w
거시 경제를 쉽고 깊이 있게 설명하는 박종훈 기자와의 대담은 현재 대한민국이 직면한 저성장, 인플레이션, 청년 부채 문제에 대한 냉철한 진단과 함께, 우리 개개인이 이 어려운 시대에 경제적 자유를 지키기 위한 현실적인 조언을 담고 있습니다. 무려 47분간의 깊이 있는 대화를 핵심 주제별로 상세히 정리하여 여러분의 경제 통찰을 돕고자 합니다.
1. '일본화(Japanification)' 현상과 한국 경제의 냉정한 미래
박종훈 기자는 한국 경제의 성장률이 장기적으로 하락할 수밖에 없는 근본적인 원인으로 인구 구조의 변화를 지목합니다. 청년 인구가 줄어들었던 모든 나라에서 일어났던 현상인 '일본화'는 이제 한국의 현실입니다.
• 생산 연령 인구의 감소 : 15세부터 64세까지의 생산 연령 인구가 줄어들기 시작하면 그 나라는 0%대 성장으로 낮아진다는 것이 역사적 사실입니다. 일본은 1995년부터, 유럽은 2010년부터 이 현상을 겪으며 장기 침체에 빠졌습니다.
• 한국 경제의 시작 : 미국은 2007년까지 합계 출산율 2.1을 유지하며 상대적으로 탄탄했지만, 한국은 올해(2025년)부터 저출산으로 인해 적게 태어난 아이들이 청년이 되는 세대가 본격적으로 시작됩니다. 한국은행의 경제 성장률 전망치가 1.9%에서 0.8%로 급격히 낮아진 것은 이러한 인구 타격의 본격화를 의미하며, 이제 1%를 넘는 성장은 **'정말 잘한 성장'**으로 평가받는 시대가 된 것입니다.
청년 취업난의 역설
청년 인구가 줄어들면 '구인난'이 와야 정상인데 '취업난'이 심화되는 역설적인 이유는 두 가지입니다.
1. 양질의 일자리 유출 (00:03:34): 반도체, 배터리 등 고액 연봉의 양질의 직장이 미국의 정책으로 인해 한국이 아닌 미국에 지어지면서 국내 양질의 직장이 감소했습니다.
2. 소비 시장 위축 (00:03:50): 생산 연령 인구가 줄어들면 신제품을 적극적으로 구매하는 '얼리 어댑터'가 사라지면서 소비 시장이 크게 위축되고, 이는 곧 직장 감소로 이어집니다.
2. 인플레이션의 시대: '세계화의 종말'이 가져온 변화
기자는 지난 40년간의 저(低)인플레이션 시대를 '세계화' 덕분이었다고 진단합니다. 값싼 노동력과 원자재의 결합으로 인류는 풍요로운 시대를 누렸지만, 이제 세계화는 끝났습니다.
• 인플레이션의 기본값화 : 미국의 보호무역주의, 관세 정책 등으로 인해 인건비가 싼 곳에 공장을 짓는 것이 어려워졌습니다. 이는 원자재 가격과 인건비 상승을 초래하며, 이제는 물가가 쉽게 오르는 세상이 되어 인플레이션이 '기본값'이 될 가능성이 큽니다.
• 원화 가치의 하락 위험 : 탈세계화 시대에 한국은 고령화와 맞물려 원화 가치가 달러 대비 더 빠르게 떨어질 위험이 높습니다. 이는 결국 은퇴 자금의 실질 가치를 하락시켜 노년층에게 더 큰 고통을 줄 수 있습니다.
인플레이션 시대, '이 행동'으로 방어하라
인플레이션으로부터 자산을 지키기 위한 '인플레이션 해지(Hedge)' 전략이 필수적입니다.
1. 달러 자산 확보 : 우리 원화 가치가 달러 가치보다 더 빠르게 낮아지고 있으므로, 달러 자산을 통해 인플레이션을 해지할 수 있습니다. 미국 달러는 인플레이션만큼 금리를 높여주는 성향이 있어 향후 5~10년간 대접받을 것입니다.
2. 금(Gold) 투자 : 인류가 2,700년 동안 믿었던 돈인 금은 필수적인 해지 수단입니다. 금은방에서 사면 10% 부가세와 5% 마진을 부담해야 하므로, KRX 금시장을 통한 투자가 가장 유리합니다. KRX 금시장은 양도세, 부가세(실물 인출 시 제외)가 없어 세제 혜택이 큽니다.
3. 원자재 관련 주식 : 금광 회사나 원자재 회사의 주식을 포트폴리오에 일정 비중으로 포함시키는 것도 좋은 인플레이션 해지 방법입니다.
3. 청년 세대의 부채와 빈부격차: 구조적인 약탈
청년층의 변동금리 대출 비중이 73%에 달하는 등 전 세계적으로 청년 세대가 부모 세대보다 가난해지는 현상은 중앙은행의 통화 정책이 초래한 구조적 문제입니다.
• 부자에게 유리한 통화 정책 : 중앙은행이 돈을 풀 때, 이 돈은 신용도가 높고 돈이 많은 사람(부유층)에게 낮은 금리로 더 많이 흘러갑니다. 경제 위기 시 돈을 풀면 빈곤층은 신용도가 낮아 돈을 못 빌리므로, 돈을 빌려 자산 가격 하락기에 매입할 수 있는 부유층과의 격차가 벌어집니다.
• 미래 세대의 부 약탈 : 빈부격차를 줄이기 위해 각국 정부가 빚을 내 재정 지출을 늘리는 방법(국채 발행)을 사용하는데, 이는 결국 30년 뒤의 미래 세대(청년)에게 책임을 전가하는 '미래 세대의 부 약탈' 행위입니다.
'평균의 함정'을 경계하라
• 인스타의 함정: SNS는 사람들이 가장 행복하고 돈을 펑펑 쓸 때의 모습만 보여주어 상대적 박탈감을 심화시킵니다.
• 평균 자산의 함정 : 우리나라 1인당 평균 자산은 2억 5천만 원이지만, 이는 상위 1% 부자가 평균을 크게 끌어올린 수치입니다. 국민 전체를 줄 세웠을 때 한가운데 있는 사람의 자산인 **'중위값'**은 1억 원 정도입니다. 중위값을 파악하고 현실적인 목표를 세우는 것이 박탈감에서 벗어나는 첫걸음입니다. (참고: 정부나 한국은행은 빈부격차를 드러내지 않기 위해 중위값을 잘 발표하지 않습니다.
4. 부동산과 환율: 한국 부동산 불패의 종말 조건
한국 국민 순자산의 약 **75%**가 부동산에 집중되어 있습니다. 이는 일본(38%), 미국(34%)과 비교할 때 압도적으로 높은 수치로, 돈이 기업의 성장이나 벤처 투자 대신 부동산으로만 쏠리면서 국가의 미래를 위협하고 있습니다.
• 부동산 가격의 상승 조건 : 돈을 계속 찍어내는 동안은 부동산 가격이 상승합니다. 이는 통화량이 늘어나는 만큼 집값이 올라왔기 때문입니다.
• 한국 부동산 불패의 유일한 약점: 한국은 물가 통계에 집값이 제대로 반영되지 않아(미국 33%, 한국 거의 없음) 중앙은행이 돈을 풀어도 물가 상승 압박을 덜 받습니다. 따라서 돈을 못 찍게 하는 유일한 요인은 '환율'의 급등입니다. [32:37] 환율이 올라 원화 가치가 급락할 때만 돈을 더 이상 찍을 수 없게 되며, 이때 부동산 가격은 하락합니다. 한국의 집값은 환율과 정확하게 반비례한다고 볼 수 있습니다.
5. 2030 세대를 위한 가장 중요한 조언: '시테크'의 중요성
2030 세대는 과거 세대처럼 고금리 저축(과거 최고 38%의 재형저축 존재)만으로는 부자가 될 수 없는 시대에 살고 있습니다. 이제 재테크 공부는 필수입니다.
절대 하지 말아야 할 행동
• 단기 고수익 추구: 2030 세대가 단기적으로 높은 수익을 얻으려 '샀다 팔았다'를 반복하며 시간을 낭비하는 것은 가장 안 좋은 행동입니다. 젊은 세대가 가진 가장 큰 자산은 시간입니다.
• 시간 낭비 금지 : 주식이나 코인 가격의 변동을 24시간 보면서 시간을 뺏기면 자기 계발할 시간을 잃게 됩니다. 기자님은 **'재테크보다 시테크(시간 관리)'**가 훨씬 더 중요하다고 강조합니다.
경제적 자유를 위한 실천 전략
1. 자동 메커니즘 구축: 월급이 들어오자마자 저축할 비율(예: 달러 몇 %, 주식형 ETF 몇 %)을 정확하게 정해 놓고 자동으로 투자되도록 시스템을 만드십시오.
2. 포트폴리오의 종(種)의 다양성 : 특정 자산(비트코인, 알트코인 등)에 '몰빵'하는 것은 위험합니다. 포트폴리오를 만들어 놓고, 주가가 떨어져도 다른 자산이 충분히 커버해 줄 수 있도록 서로 역방향으로 움직이는 자산으로 균형을 만들어야 합니다.
3. 장기 복리 효과 활용 : 2030 세대는 긴 시간을 활용하여 진득하게 수익률이 조금 낮더라도 복리 효과를 노리는 것이 장기적으로 훨씬 유리합니다.
4. 위험 자산 비중 조절 : 50대로 넘어갈수록 위험 자산 비중을 줄여야 하며, 은퇴 직전 퇴직금 전액을 위험 자산에 투자하는 것은 가장 위험한 행동입니다.
6. 거시 경제 공부의 필요성
트럼프 대통령의 기침 한 번에 한국 경제가 영향을 받는 글로벌 경제 시대가 도래했습니다. 이제는 세계 경제의 큰 흐름인 거시 경제를 읽어야 합니다. 매일매일의 뉴스를 따라가는 것도 중요하지만, 대가(大家)들의 책을 읽어 세상의 근본적인 원리와 투자 철학을 뿌리에 담고 있어야 흔들리지 않는 시각을 가질 수 있습니다. 이 어려운 시대에 경제적 자유를 얻기 위한 끊임없는 배움과 실천을 이어나가야 합니다.
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